핵심 답변: 산업 집중은 상승장에서 성과를 키울 수 있지만 같은 요인에 동시에 흔들리면 손실도 확대됩니다. 위험 여부는 산업 개수보다 상위 비중과 종목 간 상관관계, 하락 시 손실 기여도로 판단해야 합니다.
산업 개수보다 상위 비중
여러 산업을 담아도 한 산업이 큰 비중을 차지하면 성과가 그 산업에 좌우됩니다. 현재 비중뿐 아니라 최근 집중이 빨라졌는지도 확인합니다.
종목 간 상관관계
서로 다른 기업이라도 같은 고객, 원재료, 금리 환경에 노출되면 함께 움직일 수 있습니다. 사업 구조와 매출처를 비교해 숨은 중복 위험을 찾습니다.
하락 시 손실 기여도
전체 손실 중 어떤 산업과 종목이 가장 큰 영향을 줬는지 계산하면 집중 위험이 드러납니다. 벤치마크 대비 추가 손실이 어디서 생겼는지 봅니다.
바로 실행할 체크리스트
- 상위 산업과 종목 비중을 계산한다.
- 공통 고객과 변수를 찾는다.
- 하락 구간 손실 기여도를 본다.
- 집중 한도를 원칙에 적는다.
정리
산업 이름은 달라도 같은 변수에 움직이는 종목이 겹치지 않는지 보세요.