핵심 답변: 종목장세에서는 액티브 운용의 선택 능력이 드러날 수 있지만 모든 상품이 유리한 것은 아닙니다. 상승 종목의 범위, 포트폴리오 회전, 상위 기여 종목, 하락 종목 관리까지 확인해야 합니다.
종목장세 확인
지수 변화는 작아도 상승 종목과 하락 종목 차이가 큰지 봅니다. 거래대금이 몇 개 테마에만 몰리면 선택 기회보다 집중 위험이 클 수 있습니다.
성과 기여 분해
월간 성과에서 어떤 종목이 수익과 손실에 기여했는지 확인합니다. 소수 종목이 대부분을 만들었다면 운용 전체의 실력으로 일반화하지 않습니다.
교체 빈도와 비용
시장 변화에 대응한 종목 교체가 실제 성과로 이어졌는지 봅니다. 잦은 거래 뒤에도 비교지수 대비 성과가 남았는지 확인해야 합니다.
바로 실행할 체크리스트
- 시장 상승 종목 범위를 본다.
- 수익·손실 기여 종목을 확인한다.
- 회전율과 비용을 함께 본다.
- 목표 비중을 유지한다.
정리
현재 시장이 넓은 종목장세인지 한두 테마 쏠림인지 구분해 보세요.